Binance'te likidasyon fiyatınız neden bazen kendi hesabınızla tutmuyor?
Cevap kademeli teminat sisteminde. Binance herkese aynı oranı uygulamıyor.
Temel formül
İzole marjda long pozisyon için başlangıç noktası şu:
Likidasyon fiyatı = Giriş fiyatı × (1 − 1/kaldıraç + bakım teminatı oranı)
Short pozisyonda iki işaret yer değiştirir. Buraya kadar her borsada aynı.
Fark, bakım teminatı oranının nereden geldiğinde.
Kademeli teminat sistemi
Binance pozisyonunuzu büyüklüğüne göre bir kademeye yerleştirir. Kademe yükseldikçe hem izin verilen azami kaldıraç düşer, hem de bakım teminatı oranı artar.
BTCUSDT için kabaca şöyle işler:
- 50 bin dolara kadar: bakım teminatı yüzde 0,4
- 50 bin – 500 bin dolar: yüzde 0,5
- 500 bin – 10 milyon dolar: yüzde 1
- Daha büyük pozisyonlar: kademeli olarak yüzde 5'e kadar
Yani 1000 dolarlık pozisyonla 1 milyon dolarlık pozisyon aynı kurala tabi değil. Büyük pozisyon daha erken likide olur.
Bu keyfi bir kural değil. Büyük pozisyonun piyasada kapatılması zordur; borsa kendi riskini bu şekilde sınırlar.
Hesabınızı bozan diğer şeyler
Formülü doğru uygulasanız bile Binance'in gösterdiği sayıyla arada fark kalabilir.
Fonlama ödemeleri teminatınızı azaltır. Sekiz saatte bir yapılan bu ödemeler pozisyon uzun süre açık kaldığında likidasyon fiyatını gözle görülür şekilde kaydırır.
Açık pozisyon zararı da teminattan düşülür. Pozisyon zarardaysa likidasyon, hesapladığınızdan daha yakındır.
İşaret fiyatı (mark price) da önemli. Binance likidasyonu son işlem fiyatına göre değil, birden fazla borsanın ortalamasından türetilen işaret fiyatına göre tetikler. Bu, tek borsadaki ani fitillerin haksız likidasyon yaratmasını engeller.
Çapraz marj farkı
Yukarıdaki her şey izole marj içindi. Çapraz marjda hesabınızdaki tüm bakiye teminat sayılır.
Bu, likidasyonu çok uzağa iter. Kulağa iyi geliyor ama bir bedeli var: tek bir pozisyon tüm hesabınızı silebilir. İzole marjda kaybınız o pozisyonun teminatıyla sınırlıdır.
Pratik sonuç
Elle hesap yaparken yüzde 0,5 bakım teminatı varsaymak çoğu perakende pozisyon için yeterli bir yaklaşımdır. Sonuç gerçek değerden birkaç puan sapabilir ama size doğru aralığı verir.
Kesin sayıyı görmek istiyorsanız pozisyonu açtıktan sonra Binance'in kendi ekranındaki likidasyon fiyatına bakın. O sayı kademeli teminatı ve mevcut fonlama birikimini içerir.
Binance size kendi likidasyon fiyatınızı gösterir ama piyasanın geri kalanında ne olduğunu göstermez. Aynı seviyede kaç kişinin daha likide olacağını, piyasanın hangi tarafta kalabalıklaştığını orada bulamazsınız.
Kripto Long Short Oranları uygulaması bu iki resmi birleştirir: kendi pozisyonunuzun likidasyon mesafesi ile o seviyedeki toplam tasfiye yoğunluğunu yan yana gösterir. Tek seferlik 29,99 lira, abonelik yok.
Pozisyon açmadan önce kabaca nerede olduğunu görmek için ise ana sayfadaki hesaplayıcıyı kullanabilirsiniz. Yön, giriş fiyatı ve kaldıraç girmeniz yeterli.